貸借対照表って読み方がわからない･･･
どうにもとっつきにくいイメージのある貸借対照表ですが。それならば、まずは細部にこだわらず「大づかみ」してみましょう。
個々の数字には目もくれず、ササッと全体像を図解してみるのがポイントです。
貸借対照表を「数字で追う」からわからない
損益計算書に比べると。貸借対照表は苦手だ、読み方がわからない。という人は少なくありません。
ゴール無き貸借対照表に迷う人たち
損益計算書には、「売上からコストを引いて利益を計算する」という流れがあります。「利益」というゴールがあります。
いっぽうの貸借対照表は。資産、負債、純資産（資本）が整然と並び。ゴールを見出すことができません。これが、貸借対照表のとっつきにくさ。
「流れ」で見る損益計算書、「バランス」で見る貸借対照表
結論として。損益計算書は「売上－コスト＝利益」の「流れ」で見るのなら。貸借対照表は「資産、負債、純資産」の「バランス」で見ます。
バランスは数字で追っても分かりづらい。だからササッと図解する。絵にしてイメージする。バランスをイメージすることが、貸借対照表の読み方のポイントです。
図解でイメージする貸借対照表の読み方
それでは具体的に図解をしながら、貸借対照表の読み方を見ていきましょう。
貸借対照表から「大きなまとまり」を抜き出す
具体例として、Ａ社とＢ社のデータを挙げておきます。「ササッと図解する」にあたって、個々の資産や負債の数字はいりません。むしろ邪魔です。
流動資産、流動負債、繰延資産、固定資産、固定負債、純資産という「大きなまとまりの数字」だけを抜き出してください。
| Ａ社 | Ｂ社 | |
| 流動資産 | 600 | 1,200 |
| 固定資産 | 400 | 2,800 |
| 繰延資産 | 0 | 0 |
| 流動負債 | 400 | 2,000 |
| 固定負債 | 200 | 1,200 |
| 純資産 | 400 | 800 |
明日も安全なＡ社、明日をも知れぬＢ社を描く
やっぱり貸借対照表は、数字だけを並べてみてもよくわかりません。パッと見、純資産はＢ社がＡ社の２倍もあるんだな、くらいの感想です。
ところが、純資産の額で勝るＢ社ですが。実は、「Ａ社が安全経営、Ｂ社は危険経営」という種明かしをしておいて。先に進むことにしましょう。
《ポイント１》自転車操業を見抜け
まずは、「短期的な安全性」という面をチェックしてみます。要は、自転車操業的なことになっていないか。
比率を合わせて図解する
さっそく図解してみましょう。ここで大事なことは、「比率」を図解で示すことです。
Ａ社でいうと、たとえば、流動資産と固定資産の比率は「600：400」です。これを図解でもわかるように描きます。厳密に測るまでの必要はありませんが、だいたい「600：400」がわかるように。
さきほどのデータから、次のような感じで図解できればＯＫです。
流動資産と流動負債
では、貸借対照表の読み方、はじめのポイントは「流動資産と流動負債のバランス」です。図解の「青色」部分を見てください。
用語を解説しておくと。流動資産とは、「1年以内に現金化できる資産」のまとまりです。流動負債は「1年以内に返済期限がくる負債」のまとまりです。
「1年以内」という同じタイミングで現金化する資産と、現金が出ていってしまう負債とのバランスを見てみよう。というのが図解の青色部分です。
余裕しゃくしゃくのＡ社、自転車操業のＢ社
どうでしょう？Ａ社は「流動資産－流動負債＝200」の余裕があります。現金化した流動資産で、流動負債を返済しても200余る。
Ｂ社は「流動資産－流動負債＝－800」、大幅に資金不足です。おそらく、おカネを融通してなんとか回しているのだな。と推測できます。
これが「流動比率」
青色部分のバランスを見ましたが、これが財務指標で言う「流動比率」の意味です。
流動比率＝流動資産 ÷ 流動負債
「流動資産＝流動負債」ならば、流動比率は100%。Ａ社のように流動資産が大きければ100%以上、Ｂ社のように流動負債が大きければ100%以下になります。
一般に、流動比率は200%以上で「超優良」。120%以上で「まずまず」、100%未満は「危険」と判断されます。
《ポイント２》過剰投資を見抜け
続いて、投資に関する安全性をチェックします。要は、過剰投資をしていないかどうか。
再び図解
それでは、図解を再掲します。
固定資産と純資産
こんどの「青色」部分は、固定資産と純資産です。
固定資産とは、「会社の事業活動に長期的に使う資産」のまとまりです。たとえば、本社家屋、機械装置、車両、備品など。比較的「高額」なものとなります。
純資産とは、「資本金＋これまでの利益の積み上げ分」です。資本金も利益の積み上げも、会社の内部に留保しておけるものです。負債のように返済義務はありません。
高額で長期にわたり使う固定資産だからこそ、返済義務が無い純資産でまかなうことができているかを見る。というのが図解の青色部分です。
身の丈通りのＡ社、見栄っ張りなＢ社
ではどうでしょう？Ａ社は「固定資産＝純資産」。分相応、身の丈通り、と言えます。いっぽうでＢ社は、固定資産が純資産を圧倒的に上回ります。過剰投資の典型です。
これが「固定比率」
青色部分のバランスを見ましたが、これが財務指標で言う「固定比率」の意味です。
固定比率＝固定資産 ÷ 純資産
「固定資産＝純資産」ならば、Ａ社のように固定比率は100%。Ｂ社のように固定資産が大きければ100%以上になります。一般に、固定比率は100%未満が望ましいとされています。
「固定長期適合率」なんてものもある
固定比率の延長線上に、「固定長期適合率」なるものがあります。図解します。
さきほどの「固定比率」の青色部分に加え、「固定負債」が青色に加わりました。
純資産だけを元手に固定資産を賄うのは厳しいので、固定負債という返済期限に余裕がある資金も充ててみようか。というのが固定比率の意味です。
固定長期適合率＝固定資産÷（純資産＋固定負債）
Ａ社はもちろん大丈夫ですが、Ｂ社はあいかわらず。固定負債をもってしても過剰投資であることがうかがえます。
固定長期適合率は流動比率の裏返し
ここで、さきほどの流動比率の図解と、固定長期適合率の図解を見比べてみてください。実は青色と白色部分が、それぞれの図解でひっくり返った関係であることがわかります。
つまり、流動比率と固定長期適合率は「裏返し」の関係にあるということです。流動比率がよければ、固定長期適合率も良い。そういうこと。
《ポイント３》会社の自立度を測れ
さいごは、他人に返済不要の自己資本の大きさで安全性をチェックします。他人に頼らない、会社の自立度を測ります。
さいごの図解
図解は次のとおりです。
総資産と純資産
青色部分の純資産と、赤字の総資産のバランスを見ます。「純」と「総」の一文字違い。純資産と総資産との比較です。
会社全体の資産である「総資産」のうち、負債のように他人への返済義務がない「純資産」はどれだけを占めるのか。というのが、図解が意味するところです。
総資産に占める純資産の割合が高いほど、返済義務に縛られず自立度が高いと言えます。そのような会社を「自己資本が厚い会社」などと表現したりします。
これが「自己資本比率」
図解について比率で表わしたものが、有名な財務指標「自己資本比率」です。
自己資本比率＝純資産 ÷ 総資産
一般に、50%以上は「超優良」、30%以上は「優良」、10%未満は「危険」、マイナスなら「倒産状態」と判断します。
で。Ａ社はというと40%。やはり優良。Ｂ社は20%、危険に近いところにある。そのように見ることができます。
まとめ
図解でイメージする貸借対照表の読み方についてお話をしてきました。
純資産の額自体で言えば、Ｂ社はＡ社の２倍もあったわけですが。財務状況としては、Ａ社よりもだいぶ危機的な状況にあることがわかりました。
貸借対照表は、まず全体像から入り、追って細かい個々の数字へと目を向けるのが「ただしい作法」です。
貸借対照表を読むときは、ぜひ、ササッと図解することから始めてみましょう。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
きょうの執筆後記
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
ブログには書けない・書きにくいことその他。きょうの「執筆後記」は毎日メルマガでお届け中です。
よろしければメルマガ（無料）をご登録ください！ → 登録はこちらから
