「運転資金」について、融資を受けるのであれば。「短期で借りる、ムリなら折り返す」のが正解です。
けれども、意外とそれができていない会社は多い。だから気をつけましょう、というお話をしていきます。
「運転資金は短期で借りる、ムリなら折り返す」ができていない。
会社・事業における銀行融資について。資金使途（借りたおカネの使いみち）として、「運転資金」が挙げられます。
ここで言う「運転資金」とは、を算式にするとこちらです ↓
売掛金・受取手形 ＋ たな卸資産 − 買掛金・支払手形
ではなぜ、この「運転資金」分のおカネを借りるのか？ と言えば。
売掛金・受取手形、たな卸資産（在庫）は、おカネに変わるのを待っている状態のもの。おカネが寝ている状態にある、と言えます。
したがって、売掛金や受取手形、たな卸資産があればあるほど、資金繰りは厳しくなる。「だから、おカネを借りておきましょう」というのが、運転資金の融資です。
ちなみに。買掛金・支払手形は、逆に、おカネの支払いを待ってもらっているものなので、「運転資金の算式」ではマイナスをしています。
そんな「運転資金」について。融資を受けるのであれば、「短期」で借りていますか？ 短期がムリなら、「折り返し融資」を受けていますか？
これに対して、「いや、長期の毎月返済で借りている」とか、「折り返し融資？ なにそれ」ということだとすると危険です。資金繰りが悪くなってしまいます。けれども、そういう会社は意外と少なくありません。
というわけで。このあと、次のようなお話をしていきます ↓
- 運転資金は短期で借りる
- 短期がムリなら折り返し融資を受ける
それではこのあと、順番に見ていきましょう。
運転資金は短期で借りる
会社が運転資金の融資を受けるのであれば、まずは「短期で借りる」ことを考えましょう。
ではなぜ、短期で借りるのか？ その必要性を説明するにあたって、具体例を挙げてみます。
売掛金が 600万円、たな卸資産が 300万円、買掛金が 400万円。この会社の「運転資金」はいくらになるでしょうか？ 冒頭でふれた「運転資金の算式」にあてはめると、
売掛金 600万円 ＋ たな卸資産 300万円 − 買掛金 400万円 ＝ 500万円
上記から、運転資金の金額は 500万円であることがわかります。この 500万円を「短期」で借りましょう。そういう話をしています。
なお、「短期で借りる」とは。１年以内に完済をする融資を受ける、ということです。１年以内に 500万円を返済する。
でも、実際に 500万円を返済したら、手元のおカネが 500万円減りますから。返済時にも運転資金が 500万円で変わらないという前提であれば、返済をしたことによって資金繰りが厳しくなってしまいます。
そこで。返済期限が来た時点では、「もういちど 500万円を短期で融資する」という対応をとる。これを「短期継続融資」と呼びます。
文字どおり、「短期」の融資を「継続」するということです。これによって 500万円のおカネは、実質的には「貸しっぱなし（会社からすると、借りっぱなし）」となります。
運転資金とは、「会社・事業が継続する限り必要になるおカネ」なのですから、「貸しっぱなし」というのは理にかなった貸し方だと言えるでしょう。
また、銀行からしても、売掛金やたな卸資産はいずれ現金化されるものと考えれば、貸したおカネを回収しそびれる可能性は少ないものです。
つまり、売掛金やたな卸資産は「担保」みたいなものなのですから、「貸しっぱなし」が、危険な貸し方だとは言えません。むしろ、担保（みたいなもの）がある分だけ安全です。
だから。会社が運転資金を借りるときには、「短期で借りる」ようにしましょう。銀行には、短期継続融資を依頼するようにしましょう。
ところが。
それでも銀行は、短期継続融資には及び腰です。なぜなら、その昔（2002年）、金融庁から「短期継続融資はリスケにあたる」とのお達しがあったから。
もともと短期で返すはずの融資を、融資先の調子が悪いから返済猶予したんじゃないの？ と、金融庁。だとすれば、銀行は貸倒引当金（回収不能に備えた見積もり費用）を計上しなければならず、業績が悪化してしまいます。
それは困る、というわけで。銀行は、短期継続融資には及び腰となりました。
ところがところが。
金融庁は、「実態に合った短期継続融資は、やっぱりOK」と言い出したのが 2015年のこと。とはいえ、いちど「短期継続融資はNG」が染み付いた銀行は、なかなか姿勢が変えられずにいまにいたります。
結果として、短期継続融資に対する姿勢は、銀行によってだいぶ差がある。ということは覚えておきましょう。
あわせて、「赤字」のときには、短期継続融資を受けるのは難しいことも覚えておきましょう。赤字の補てんにおカネが使われる可能性が高いから、ですね。
したがって。短期継続融資を受けようとするのであれば、話を聞いてくれそうな銀行に依頼すること（まずはメインバンク）。そして、黒字のときに依頼をすることです。
短期がムリなら折り返し融資を受ける
ここまで、運転資金はまず「短期で借りる」ということをお話してきました。そのうえで、短期で借りる（短期継続融資）のはカンタンではないこともお話をしました。
実際、運転資金の融資のほとんどは「短期ではなく長期」です。ほとんどの会社が、運転資金を長期で借りている。
完済期限は１年超。それまで、毎月返済をしていく。これが「長期で借りる」ということです。
すると、なにが起きるのか？ 具体例で考えてみましょう。
売掛金が 600万円、たな卸資産が 300万円、買掛金が 400万円。この会社の「運転資金」は 500万円、というのはさきほどの例といっしょです。
では、この会社が運転資金 500万円を、返済期間５年（毎月 8.3万円ずつ返済）で借りたとします。
これにより、「借りた瞬間」には 500万円のおカネが手元に入りますから、「運転資金 ＝ おカネ」となって、資金繰りは盤石です。
ところが。
毎月返済を続けていくと、当然ながら、「おカネ」は減っていきます。１年返済を続ければ 100万円減り、２年返済を続ければ 200万円減ります。２年たった時点で、借りたおカネは 300万円まで減ってしまう。
いっぽうで、同じように商売を続けているのであれば「運転資金」は変わりません。変わらず 500万円のままです。
すると、「運転資金 500万円 ≠ おカネ 300万円」になります。必要な運転資金に対して、おカネが足りない。ゆえに、資金繰りが厳しくなる…
というのが、多くの会社で起きていることです。
だから、返済をしなくてもいい「短期継続融資」で借りたいわけですが。そうは言っても、短期継続融資では借りられないんだ！ という状況もあるでしょう。
そこで必要になるのが、「折り返し融資」です。
折り返し融資とは、元々借りていた金額まで、借り直す融資を言います。さきほどの例で言えば、２年返済を続けたことで減った 200万円を借り直して、もういちど借入残高 500万円にする。
借入残高が減った分のおカネを借り直すことによって、会社はふたたび、「運転資金 500万円 ＝ おカネ 500万円」のバランスを取り戻すことができます。
にもかかわらず。折り返し融資をしていない、ただただ返済をし続けている会社は少なくありません。そのような会社は、手元のおカネが不足して、資金繰りに苦労することになります。
長期で借りて、返済だけしていたら、資金繰りは悪くなる。だから、折り返し融資が必要。この考え方を忘れないようにしましょう。
なお、折り返し融資は、比較的借りやすい融資だと言えます。
銀行としては、いちどは貸したことのある金額までの融資です。審査の実績もあるし、その後の返済実績もあることから、折り返し融資はやりやすい。
この特徴もふまえて、会社は「定期的・機械的」に折り返し融資を進めていくことです。「当初借入金額の３分の１くらい」を返済したら折り返す。目安として、覚えておきましょう。
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まとめ
「運転資金」について、融資を受けるのであれば。「短期で借りる、ムリなら折り返す」のが正解です。
けれども、意外とそれができていない会社は少なくありません。
なぜ、短期で借りる必要があるのか？ 短期で借りれないなら、なぜ折り返し融資を受ける必要があるのか？ 理解をしておきましょう。
そこをはずすと、会社の資金繰りは悪くなってしまいます。
