【図解】貸借対照表の見方は『左上から』ではなく『右下から』

貸借対照表、どこから見ていますか？

左上から順番に見ていると、全体像がつかめません。ということで、貸借対照表の見方 ５つのポイントについてお話をしていきます。

左上から貸借対照表の森に迷い込む人々

会社の決算書、そのなかにある「貸借対照表」の見方として。左上から順番に見る、という人は多いのではないでしょうか？

つまり、こういう見方です ↓

上図のとおり。左上の資産から見はじめて、資産を見終わると右上の負債へ。さいごに右下の純資産（資本）、と見ていきます。

ふだん、横書きの文書は左上から眺めるのがフツーであり、このような見方になるのも納得できるところです。

けれども、貸借対照表を左上から見ていくと。その「全体像」がつかめずに、「木を見て森を見ず」に陥ることが少なくありません。

貸借対照表を見終わったあとでも、「結局、どういうこと？」になりがちなのです。

では、どこから見ればよいのか？ 右下です。貸借対照表はまず、右下から見る。

そんな貸借対照表の見方について、ポイントを整理してみましょう。ポイントは次の５つです ↓

上記の５つのポイントについて、このあと順番にお話をしていきます。

貸借対照表の見方 ５つのポイント

《ポイント１》右下で「バランス」を見る

貸借対照表の見方 １つめのポイントは、右下で「バランス」を見る。図解するとこういうことです ↓

貸借対照表の右下には「純資産の部」というカタマリがあります。まずは、そのカタマリの合計金額を見てみましょう。「純資産 合計」などの表記があるはずです。

その金額が、「プラスか？マイナスか？」には大きな意味があります。

もしもマイナスであれば、その会社は「債務超過」に陥っていることを表します。債務超過とは「資産よりも負債が大きい状態」であり、たいへん危険な状態です。

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いまある資産をすべて売り払って現金化しても、借金などの負債を返済しきれない。それが債務超過です。危険度の高さゆえ、債務超過の会社は銀行からの融資が困難になる… という一面もあります。

逆にプラスであるならば。負債よりも資産のほうが大きい状態であり、プラスの金額が大きければ大きいほど安心できる。という見方になります。

貸借対照表はまず右下から。純資産の部の合計金額を見て、「資産と負債のバランス（債務超過ではないか？）」を確認することからはじめましょう。

《ポイント２》右側で「調達」を見る

貸借対照表の見方 ２つめのポイントは、右側で「調達」を見る。図解するとこういうことです ↓

貸借対照表の右側が、なにを表しているか？ 「調達」です。

つまり、その会社が「おカネをどうやって集めてきたか？」を、貸借対照表の右側は表しています。

その貸借対照表の右側には、「負債の部」というカタマリと、「純資産の部」というカタマリがあります。

このうち、「負債の部」は、文字どおり「負債」であり、いずれ返さなければいけないおカネです。代表的なものは、銀行からの借入金とか、仕入先へのツケ（買掛金）とか。

これに対して、「純資産の部」は、返さなくてもいいおカネです。具体的には、株主からの出資（資本金）と、会社がこれまで稼いできた利益（利益剰余金）になります。

であるならば。いずれ返さなければいけない「負債」よりも、返さなくてもいい「純資産」が多いほうが安全そうだよね、と考えることでしょう。

その安全度をはかる指標のひとつが「自己資本比率」です。次のように計算します ↓

とくに難しい算式ではありません。貸借対照表の右側、つまり、「調達」金額のうち、返さなくてもいいおカネ（純資産＝自己資本）の割合はどのくらい？ を求めているだけです。

この自己資本比率が、「30%くらいあると良い」というのはよく言われるところです。10%台だと、さすがに心もとないかなぁ。そのあたりが目安になります。

いずれにせよ。貸借対照表の右側を見て、その会社の「調達（おカネをどうやって集めてきたか？）」を確認してみましょう。

《ポイント３》右から左で「運用」を見る

貸借対照表の見方 ３つめのポイントは、右から左で「運用」を見る。図解するとこういうことです ↓

さきほど、《ポイント２》で、「貸借対照表の右側は調達（おカネをどうやって集めてきたか？）を表す」という話をしました。

これに対して、貸借対照表の左側は「運用」を表します。つまり、「集めてきたおカネを何に使っているか？」が、貸借対照表の左側です。

その貸借対照表の左側には「資産の部」のカタマリがあり、その内部はさらに「流動資産」「固定資産」「繰延資産」の３つに分かれています。

というわけで。貸借対照表の右側で「調達」してきたおカネを何に使ったのかな（なにを買ったのかな）？ という目で、貸借対照表の左側を見てみるとよいでしょう。

そのうえで、だいじなことがひとつあります。流動資産と流動負債のバランスです（上図の赤矢印部分を参照）。

流動資産とは、いま説明をしたとおり、近いうちに現金化する資産になります。これに対して、近いうちに支払わなければいけない負債として「流動負債」というものがあります。

流動負債とは、たとえば、仕入先へのツケ（買掛金）や支払手形、１年以内に支払日がくる借入金など。近いうちに支払わなければいけないおカネとしての調達、それが流動負債です。

では、流動資産と流動負債を比べてみたときに、どういう状態が望ましいでしょうか？ 

望ましいのは「流動資産（近いうちに現金化する） ＞ 流動負債（近いうちに支払わなければいけない）」の状態です。これが逆だと、おカネが足りない！ ということになってしまいますので。

したがって、「調達（負債・純資産）」と「運用（資産）」のバランスを見ることはだいじなのです。そのバランスを見る財務指標として、メジャーなものに「流動比率」があります ↓

この流動比率は一般に、「150%以上」が安全の目安とされています。算式の意味から、100%以上は必須、ということも押さえておきましょう。

以上。調達（貸借対照表の右側）してきたおカネをどのように運用（貸借対照表の左側）しているのか？ そして、調達と運用のバランスはどうか？ を見る目が大切です。

《ポイント４》左側で「ムダ」を見る

貸借対照表の見方 ４つめのポイントは、左側で「ムダ」を見る。図解するとこういうことです ↓

貸借対照表の左側は、運用を表す「資産」でしたよね。その資産のなかに「ムダ」はないかを、ひととおり確認をするようにしましょう。

たとえば、固定資産のなかに、未可動の機械装置がある、未利用の不動産がある、などのムダがある場合。

それらの固定資産を売却して現金化すれば、固定資産が減って流動資産が増えることになります。結果、流動比率を改善することができます。

また、流動資産のなかに、長らく売れない商品在庫がある、というムダがある場合。流動資産が見た目ほど多くはない、ということになります。

いわゆる不良在庫は、現金化できない、あるいは現金化できても二束三文… だとしたら、貸借対照表に記載されている商品（流動資産）は過大です。

そのような「過大の数字」を使って流動比率を計算していたのでは、調達と運用のバランスを見誤ってしまいます。

ですから、流動比率が良いからといって安心をしていてはいけません。必ず、貸借対照表の左側を見て、運用にムダがないか？ を確認しましょう。

得意先の倒産などで回収できない売掛金や受取手形、値下がりして塩漬けになっている有価証券、いまは使っていないゴルフクラブの会員権などもムダの一例です。

《ポイント５》左上で「おカネ」を見る

貸借対照表の見方 ５つめのポイントは、左上で「おカネ」を見る。図解するとこういうことです ↓

貸借対照表の左上には、その会社の「現金預金」が記載されています。どれだけのおカネを持っているか？ を現金預金の金額で確認しましょう。

そのときのポイントは、「平均月商（年間の売上高 ÷ 12ヶ月）の何か月分の現金預金があるか？」という見方をすることです。

現金預金が平均月商の１ヶ月分以下だと、きわめて危険な状態だと言えます。多くの場合、資金繰りが忙しく、入金と支払のタイミングがちょっとずれるだけで資金ショートを起こす状態です。

したがって、平均月商の１ヶ月分以上は必須。２ヶ月分くらいあればひとまず安心。不測の事態への備えも考えると、３ヶ月分くらいは欲しい。というのが現金預金の目安になります。

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使わないおカネを持つなどムダなので、できるだけおカネを持たないようにする、という考え方があります。

具体的には、おカネを使って運用したり、負債はどんどん返済する、などです。

しかし、それは大企業ゆえに可能なのであり、中小企業にはなじまない考えであることを押さえておきましょう。

大企業は必要に応じて、すぐに増資を募ったり、銀行などから融資を受けることも可能です。では、中小企業はどうでしょう？

第三者から増資を受けるのは難しく、社長一族の資金は限られていることがほとんどです。また、銀行からの融資は、会社の業績・調子がよいときに限られます。

そのように容易に資金調達ができない中小企業の財務戦略は、できるだけおカネを持っておくこと、できるだけ現金預金を持っておくことです。

そういう目で、貸借対照表の現金預金を見るとよいでしょう。

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まとめ

貸借対照表の見方 ５つのポイントについてお話をしてきました。

貸借対照表は左上からではなく、まず右下から。左上から順番に見ていくと全体像がつかめないからです。

木を見て森を見ずにならぬよう、貸借対照表の見方のポイントを押さえておきましょう。